为什么我们叫赋能研发部
赋能：字面意思，赋予能力，是当前常见的互联网词汇。
简单来说，就是我们这边通过将公司积累的 A (AI 人工智能),B (blockChain
区块链),C (Cloud 云计算) ,D (大数据) 技术及供应链金融系统解决方案，输出为具
体的 供应链金融系统，为传统的供应链金融行业，赋予他们全线上处理供应链金
融业务的能力。 通过全线上的处理方式，大大加快他们资料审查，信息录入，资
金周转的效率。 另一方面，也是赋予这个行业能力，让别的公司，可以基于我们
提供的供应链金融系统解决方案标准，为他们自己的供应链金融圈子提供服务。
什么是供应链
百度解释：供应链（Supply chain）是指生产及流通过程中，涉及将产品或服
务提供给最终用户活动的上游与下游企业所形成的网链结构。
举一个栗子: 工人通过割橡胶树获取橡胶，然后卖给轮胎厂， 轮胎厂生产轮
胎，然后卖给汽车厂，汽车厂商再把汽车放到4S店销售，最后到我们喜提豪车，
这整个物资供应链条就是我们所说的供应链。在当今全球化背景下，各行各业都不
是单打独斗，背后都会有一套完整的供应链。
什么是供应链金融
百度解释：银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流、物流和信息
流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取
各类信息，将风险控制在最低的金融服务。
简单理解来说，就是处在供应链当中的中小企业，借助核心企业的信用，来进
行融资的金融行为。
为什么说供应链金融，风险是可控的(低风险的)
先说说其他金融方式的风险
举个栗子：现在有一个小作坊工厂，要扩大生产，急需1000万资
金，如果走传统的抵押贷款流程，由于小作坊在银行眼里没啥信用度，也
没啥固定资产，银行可能就直接拒绝了，或者根据小作坊折算的一点点固
定资产， 耗时耗力评估几个月后，给他贷款 100万的额度。 从小作坊来
说，时间长，额度小，获取资金太难了。 从银行角度来说，小企业，无
法评估他的信用，固定资产又只有那么一点，批多了万一坏账了，风险太
高了，这一百万都已经风险好大了，到时候万一小作坊跑路了，那些固定
资产还不一定能顺利卖出去，搞不好还得赔钱。
再说说供应链金融方式的风险
举个栗子：还是那个小作坊工厂，要扩大生产，急需1000万资金，
但是他这次学乖了，他之所以需要资金，是因为上一批货物卖给了一个核
心企业，但是核心企业只给他开了个发票，要几个月后才能结款（价值超
过1000万），但是现在又接了个大活，所以才急需资金扩大生产。于是
这个小工厂就拿着这个发票，将其转让给银行，通过应收账款融资，他很
轻易的获得了银行的资金。从银行角度来说，你这个应收账款是核心企业
（央企或者资质很好的企业）开具的，即使到时候你这钱还不上，我也可
以拿着这个发票，去找核心企业要钱，基本稳赚不亏，毕竟核心企业倒闭
耍赖的风险还是非常小的。
总结起来就是： 你可能不是一个很好的企业（小工厂，小作坊），但你
可能有一个好生意（真实交易方为资质很好的核心企业，信用有保障），
传统金融机构，如果能通过供应链上下游着手，就能判断你是否有个好生
意，也就能将融资风险降到较低水平，所以说供应链金融是一个风险较低
的金融服务。
为什么供应链上中小企业需要融资
因为供应链上都是一些企业之间的交易，这种ToB的交易一般都是会有账期
的，而不是我们所理解的，一手交钱一手交货。 所谓账期，一般就是指，你先给
我货物（橡胶/轮胎），我过一段时间（十天半个月甚至半年）再给你结款。或者
你给我钱，我先去生产，过一段时间再给你货物。
在这种赊账模式下，当一方需要重新生产时，肯定是需要资金周转的，所以供
应链上会频繁的发生金融行为。
为什么会有账期
因为交易中，总会有相对强势一方和相对弱势一方，账期就是强势一方与弱势
一方不对等地位的产物
举个栗子：我们买豪宅的时候，如果购买的是新房，开发商一般会让我们先付
首付，去银行贷款，把钱给他结清后，他不慌不忙的盖两年房，再交付给我们。这
是一个很常见的场景，背后的本质就是 ：卖方（开发商）强势，买方（我们）弱
势，因为开发商觉得，你到哪买房都是需要先交钱，再收房，你不买，多的是人
买。 但凡哪天时代变了，变成了买方市场，那开发商就会叭叭的先给我交房，等
我们住舒服了，满意了，再把尾款给他们。
为什么会有强势一方和弱势一方
什么是快乐星球？官方提示: 禁止套娃 -_-! 手动狗头
供应链金融一般有哪些参与方
目前以一个供应链融资过程来说 ，主要有 买方，卖方，金融机构
其中，以核心企业身处的角色，来确定不同的业务类型。当处于买方时，融资
行为一般是 应收账款融资，当处于卖方时，融资行为一般为 应付账款融资或者质
押/仓储融资 。 因为应收账款融资，一般抵押物就直接为核心企业开具的发票资
产，融资申请和确权方便，所以当前供应链金融场景中，应收账款融资占据绝大数
（应付款融资还涉及到仓库和物流监管，销售风险等，实际业务场景比较少），我
们公司主营产品基本都是应收账款融资。
什么是核心企业
核心企业就是指一个供应链当中最强势和牛逼的那个公司，当然，还会有一些
具体参考评判标准，比如信用必须是2A+级，固定资产超过xx亿等等。
举个栗子： 第一点里面说的，橡胶个体户->轮胎厂->整车厂（东风本田）->
4S店 这个链条中，无疑 东风本田就是所谓核心企业。
金融机构具体指什么
金融机构，在我们系统里又称 资金方，即提供资金的一方，一般指银行，保
理商等等 有资质且有钱的机构。
什么是应收账款融资
举个栗子： 供应商给核心企业提供商品，核心企业收到商品后会给供应商开
具一个承兑发票，承诺一个月后将货款全部结算给供应商。此时供应商又接到另外
一个订单，急需采购大量原材料来制造商品，但是之前的交易还没结款，实在没
钱。这种情况下，供应商手持核心企业开具的承兑发票，就属于一个应收款项，供
应商可以根据这个应收账款，来向金融机构申请融资，即将自己的应收账款，转让
给金融机构，以提前获取资金，加快自身周转，这个过程就叫做应收账款融资。
同理，应付账款融资，是当核心企业处于卖方时，买方中小企业需要先支付预
付款甚至全额货款，才能拿到商品，当买方资金不足时，可以通过对核心企业签订
的订单，进行融资。当金融机构将资金转入核心企业时，核心企业会将所有商品转
到资金发指定的仓库进行监管，这样买方可以通过较小资金成本，快速获取大量可
销售商品，不过这里一般金融机构会和核心企业签订回购协议，即销售商不能处理
剩余货物时，核心企业需要回购剩余货物。
什么是保理业务
保理业务就是指一项综合性金融服务（一般是针对应收账款融资这种场景）。
在保理服务中，卖方企业将其现在或将来的基于与买方的商品销售（或）服务合同
所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户帐管
理、应收帐款的催收、信用风险控制与坏账担保四项服务。
举个栗子：
保理业务有哪些基本类型（下列描述中的买方，一般指核心企业）
a. 按照应收账款的转让是否通知买方分为明保理和暗保理
明保理：也称为公开型保理，即保理商将应收账款转让的事实
通知买方，并指示其在应收账款到期日付款至指定账户。
暗保理：也称为隐蔽型保理，即不将应收账款转让的事实通知
买方。包括虽然已通知但未取得通知有效性的证据。
b. 按照是否承担坏账风险分为有追索权保理和无追索权保理
有追索权保理：也称回购型保理，是指保理商受让应收账款
后，买方到期不付款时，卖方承担回购应收账款并归还保理商融
资的责任。
无追索权保理：也称买断型保理，是指买方如因信用问题而到
期不付款时，保理商免除向卖方追索的权利。但买卖双方交易纠
纷引起的账务风险保理商不予承担。
c. 买卖双方是否处于一个国家或地区来划分，可分为国内保理和国际保理
国内保理：买卖双方均在国内的保理业务；
国际保理：买卖双方有一个在国外的保理业务。
d. 按参与保理的保理商数量来划分，可将保理分为单保理和双保理
单保理：即只有一个保理商参与的保理业务，一般出现在国内
保理业务中。该保理商通常独立为卖方提供应收账款融资、应收
账款管理及催收等服务；
双保理：有两个保理商参加的保理业务。双保理在国际保理中
较为常见，分为出口保理商和进口保理商。通常出口保理商向出
口商提供融资、应收账款管理服务，而进口保理商则提供催收、
坏账担保、进口方资信调查等服务。
保理业务大致流程
a. 业务准备阶段 对应我们系统中建档，发票or资产录入阶段
b. 业务审批阶段 对应我们系统中确认融资额度阶段
c. 应收账款转让阶段 对应我们系统中凭证转让阶段
d. 融资发放阶段 对应我们系统中 资金方放款阶段
e. 应收账款收款阶段 对应我们系统中 还款阶段 or 到期兑付
保理业务有哪些业务模式
供应链金融保理的业务模式主要是直接保理、反向保理、保理池和票据保理
目前我们公司涉及的比较多的是直接保理和反向保理，保理池和票据保理可
以后面自行百度
什么是直接保理
直接保理业务即是处于整个供应链的卖方将其对于买卖交易中的买方（核心
企业）的应收账款转让给保理公司，保理公司据此对卖方进行保理融资。
简单理解就是：直接保理是由供应商自己发起的，将自己应收账款进行转
让，自己直接与保理商直接进行金融行为。
什么是反向保理
反向保理又被称为逆保理。
主要适用于与核心企业有稳定贸易往来或者和核心企业有良好合作关系的中
小微企业。
反向保理中，核心企业将有资金需求的其自身或成员企业的供应商推荐给保
理公司，由保理公司根据核心企业或其成员企业与其供应商之间的应收账款，在核
心企业或其成员企业承诺付款的情况下，向供应商提供融资。
为什么会有直接保理和反向保理
我们公司业务 ，大部分是基于反向保理的，那么有了直接保理，为什么还
会有反向保理呢
这个原因主要是得从实际情况考虑： 现实中，一个核心企业，可能对应几
十个甚至上百个供应商，如果都是走直接保理，由那N个供应商自己发起，那么核
心企业和保理商，光确权签合同都得忙死，由此就产生了反向保理，核心企业只需
要一次性将需要融资的供应商相关的发票信息，统一打包转让给保理商，后续供应
商想融资，直接去找保理商即可，大大提高了效率。
需求里常见词汇解释
建档：就是字面意思，建立档案，一般是指将企业信息，录入到我们开发
的供应链金融平台
签发：核心企业将资产票据，转换成数字资产，确权后，转交到供应商手
上
中登登记：中登系统就是指，中国人民银行征信中心建设的我国首个基于
互联网运行的应收账款质押登记公示系统，中登网系统功能主要有：登
记，查询，证明验证。一般当我们系统有应收账款质押或转让 时，都
会在中登网进行登记和验证。
多级流转：一种创新的业务模式，即将核心企业开立的票据，进行拆分转
让，本来由一级供应商持有票据，通过线上拆分流转后，可以让二级或者
N级供应商持有，这解决了传统供应链金融，信用在核心企业和多级供应
商之间传导困难的痛点，也真正的帮助到了那些更需要融资机会的中小微
企业。
ABS: ABS是一种融资模式，该模式是以项目所属的资产为支撑的证券化
融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收
益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。
2. 以下为大局观的一些简单思考，仅供参考，不对之处欢迎指正。
我们所处的行业
在当今全球化背景下，供应链无处不在，据资料统计，我国应收账款资金量
巨大，平均回款时间长，供应链金融需求旺盛，即使在金融监管趋势日渐严格的环
境下，供应链金融也逐渐成为了一支生力军，如今已逐渐深入到各个领域，对我国
企业和金融行业的发展都起着非常重要的作用。
但传统的供应链金融，大多数是线下处理模式，融资申请，资料审查，流程
把控都需要人工线下处理，效率是非常低下的。随着科技的发展，供应链金融系统
的线上化是大势所趋。融资企业在线上供应链金融服务平台可以自助申请贷款，平
台系统进行实时审批，自动放款。企业每次借款还款均通过线上完成，手续简便、
随借随还，极大地降低了中小企业的融资成本，提高企业资金周转率。供应链金融
发展的线上化趋势提升了资金使用效率并打破了传统商业银行主导的供应链金融模
式进而大大拓宽了传统供应链金融的范围边界。 我们公司现在主要做的，就是帮
助传统供应链金融参与方，建立线上化的能力，这是一个充满挑战且大有可为的赛
道，是一个朝气蓬勃的行业。
国家的政策
供应链金融近年来受到国家层面多项政策鼓励，是我国融资结构改革、资金服
务实体经济、服务中小企业的重要抓手。从中央到地方陆续出台了相关政策来鼓励
并推动中小微企业健康发展, 我们所做的，都是顺势而为的。
和一群有意思的人，做一些有意义的事
我们产出的系统，最终都会影响到广大的中小微企业。通过我们提供的智能
便捷的线上供应链金融系统，尤其是多级流转这种创新业务，能够帮助更多的中小
微企业以更简单的方式获取低成本的资金，助力他们健康发展。这些小微企业，在
我们生活中无处不在，可能是个体户，可能是小商店老板，可能是你我都认识的
人。
公司的战略
公司盈利的方式，并不是简单粗暴的以保理商的身份，去传统的供应链金融体
系里分一杯羹，而是坚守科技创新条线，升维打击，通过更智能的线上化解决方
案，去赋能传统行业。毕竟，打破别人的圈子，远没有帮助别人升级圈子来的高
效，公司所实现的，是双赢的合作方式，通过帮助原有的供应链金融参与方提升效
率，让他们获得更好更便捷的服务与收入，同时他们也在增加的效益基础上，支付
我们金融科技解决方案的服务费。
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